Aandelen en crypto in een bv onder het nieuwe box 3

Hieronder staan de regels zoals ze nu op tafel liggen, wat die met een portefeuille van € 500.000 doen, en een rekentool waarin je je eigen bedrag, rendement en looptijd invult. Alle bedragen in de tekst komen uit diezelfde rekentool.

Wat er nu op tafel ligt

Er liggen twee versies naast elkaar. De Tweede Kamer nam op 12 februari 2026 de Wet werkelijk rendement box 3 aan. De Eerste Kamer heeft die wet nog niet behandeld. Op 29 september stuurde het kabinet een brief met een aanpassing van die wet, een zogeheten novelle. Die moet vóór 31 december 2026 door de Eerste Kamer, anders haalt het nieuwe stelsel 2028 niet.

Voor 2027 blijft het huidige stelsel met een aangenomen rendement gelden, maar strenger. Het heffingvrije vermogen daalt naar € 30.846 per persoon en het aangenomen rendement op beleggingen gaat 1,5 procentpunt omhoog.

Wanneer je betaalt, bepaalt bijna alles

Het tarief is in beide versies 36%. Het verschil zit in het moment. Wordt koerswinst elk jaar belast, dan verkoop je elk jaar een stuk van je beleggingen om de aanslag te betalen. Dat geld rendeert daarna niet meer mee. Over een paar jaar merk je dat nauwelijks. Over twintig jaar wel.

Neem € 500.000 in een wereldwijde ETF die zijn dividend herbelegt. Reken met 7% rendement per jaar en twintig jaar looptijd. Zonder belasting groeit dat naar € 1.934.842, een winst van € 1.434.842.

• Elk jaar belast: je houdt € 1.212.520 over. Van je winst is 50% weg, niet 36%.
• Belast bij verkoop: je houdt € 1.418.659 over. Van je winst gaat precies 36% naar box 3.

Dat verschil van ruim € 200.000 was het hele argument voor een bv. Een bv betaalt geen belasting over koerswinst zolang ze niet verkoopt. Wordt die koerswinst privé ook pas bij verkoop belast, dan valt het argument weg.

Hoe een bv rekent

Een bv betaalt vennootschapsbelasting: 19% over de eerste € 200.000 winst in een jaar en 25,8% daarboven. De bv mag haar beleggingen waarderen tegen de aankoopprijs. Koerswinst wordt dus pas belast als de bv verkoopt.

Daarna wil je het geld privé hebben. Over die uitkering betaal je box 2: 24,5% over de eerste € 68.843 per jaar en 31% daarboven. Met een fiscaal partner mag je allebei de lage schijf gebruiken.

Samen kom je op 38,8% als alles in de lage schijven valt en 48,8% als alles in de hoge valt. Dat is altijd meer dan de 36% van box 3. Een bv geeft je dus geen lager tarief. Een bv geeft je uitstel, en uitstel levert alleen iets op als je privé elk jaar moet betalen.

Daar komen kosten bij. Een bv die alleen belegt, kost je aan jaarrekening, aangiftes en bank al snel € 2.000 tot € 3.000 per jaar. Die kosten mag de bv aftrekken, maar ze gaan wel van je rendement af.

Aandelen en ETF's: privé wint bijna altijd

Gaat het kabinetsvoorstel door, dan betaal je privé pas bij verkoop 36%. Via de bv betaal je later 38,8% tot 48,8%, plus kosten. We rekenden bedragen van € 250.000 tot € 5 miljoen door, met 5 tot 10% rendement, tot 4% dividend en tot veertig jaar looptijd. Met € 2.500 kosten per jaar won de bv in één van die 270 combinaties, en dan pas na veertig jaar.

Ook veel dividend verandert dat niet. Dividend blijft privé elk jaar belast met 36%, in de bv met 19%. Toch houd je met 3,5% dividend na twintig jaar privé € 1.313.326 over en via de bv € 1.240.160, ook als je de uitkering over tien jaar spreidt.

Zit het geld al in je bv?

Dan ligt het anders. Heb je winst in je bv opgepot, dan betaal je box 2 zodra je die uitkeert, ook als je het privé wilt beleggen. Keer je € 500.000 nu uit, dan gaat er € 150.525 naar box 2 en belegt je privé € 349.475. Na twintig jaar houd je daarvan € 991.680 over.

Laat je het in de bv staan en beleg je daar, dan houd je na twintig jaar € 1.040.997 over als je in één keer uitkeert. Spreid je de uitkering over tien jaar, dan is dat € 1.134.400. Beleggen binnen de bv blijft dan de betere keuze.

Het tijdelijke box 2-tarief van 29,2% maakt het verschil kleiner. Keer je in 2027 tot en met 2030 uit, dan betaal je over € 500.000 € 142.764 box 2 en houd je na twintig jaar € 1.013.694 over. Nog steeds minder dan in de bv laten staan.

Crypto: het hangt aan twee jaar

In de kabinetsbrief staan aandelen, obligaties en opties. Crypto staat er niet in. In de financiële regelgeving is bitcoin geen financieel instrument. Houdt de novelle die lijn aan, dan wordt koerswinst op crypto in 2028 en 2029 elk jaar belast. Vanaf 2030 wil het kabinet voor alle bezittingen pas bij verkoop heffen.

Twee jaar jaarlijkse heffing is geen reden om een bv op te richten. Je betaalt de oprichting, elk jaar de kosten, en straks box 2 over alles wat je eruit haalt. Het voordeel is na 2029 weg, de bv en de box 2-heffing niet.

Het wordt anders als de novelle het niet haalt en de wet blijft zoals de Tweede Kamer hem aannam. Dan wordt koerswinst op aandelen én crypto elk jaar belast, voor onbepaalde tijd. Dan kan de bv wel winnen, maar pas na lange tijd:

Uitgangspunten: 7% rendement per jaar, geen dividend, € 2.500 bv-kosten per jaar, geen fiscaal partner. Bij € 2.000.000 duurt het bij spreiden langer dan bij € 1.000.000, omdat meer winst per jaar in het hoge tarief van 25,8% valt.

Wat de rekentool niet meeneemt

• Koersschommelingen. De tool rekent met een vast rendement. Crypto zakt in een slecht jaar makkelijk 50%. Privé mag je een verlies boven € 500 verrekenen met latere winst, maar je krijgt geen belasting terug over eerdere jaren. Een bv mag haar beleggingen afwaarderen naar de lagere marktwaarde.
• Het tijdelijke box 2-tarief. De tool rekent met 31%. Keer je in 2027 tot en met 2030 uit, dan geldt 29,2% en pakt de bv iets beter uit.
• Overlijden en emigratie. Bij overlijden of vertrek naar het buitenland legt de Belastingdienst een box 2-aanslag op over de winst in je bv. Voor een bv met alleen beleggingen geldt de regeling voor bedrijfsopvolging niet.
• Nieuwe wijzigingen. Sinds het Kerstarrest van 2021 is box 3 al meerdere keren aangepast. Een bv richt je op voor twintig jaar of langer. De regels van nu zijn niet de regels van 2045.

Als je toch een bv wilt

• Stort het als kapitaal, niet als lening. Kapitaal krijg je later belastingvrij terug. Leen je het geld aan je eigen bv, dan wordt de rente in box 1 belast tegen je gewone inkomstenbelasting.
• Let op het moment. Beleggingen naar je bv overzetten telt als verkoop. Tot en met 2027 kost dat in box 3 niets, want het huidige stelsel kijkt niet naar verkoopwinst. Vanaf 2028 wel. In de aangenomen wet telt voor vastgoed de waarde op 1 januari 2028 als beginwaarde. Wordt dat voor aandelen ook zo, dan betaal je alleen over de stijging na die datum.
• Geld eruit lenen wordt lastiger. De grens voor lenen bij je eigen bv daalt vanaf 2027 in vijf stappen van € 500.000 naar € 100.000. Leen je meer, dan betaal je over het meerdere box 2 alsof het dividend is. Leningen voor je eigen woning tellen niet mee.
• Crypto in een bv vraagt administratie. Een zakelijk account bij je exchange, aankoopprijs per transactie, en een overzicht per wallet. Zonder dat kan de bv niet tegen aankoopprijs waarderen.